8月27日晚，年內股價暴漲的中際旭創（300308）公布2023年半年報。上半年該公司實現營業收入40億元，同比下降5.37%；實現凈利潤6.14億元，同比增長25%。
中際旭創主要從事高端光通信收發模塊以及光器件的研發、產銷。今年以來，以ChatGPT為代表的生成式AI工具正引領新一輪科技革命，AI產業的爆發拉動了算力的爆發式需求，而光通信網絡正是算力網絡的重要基礎。
在此背景下，今年以來中際旭創股價一路飆升。截至8月25日，中際旭創今年股價漲幅高達296.4%。區間最高漲幅超過530%。尤其是6月20日，公司股價攀升至170元，創下歷史新高，最高市值超過1300億元。目前中際旭創最新股價106.95元，市值近860億元。
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中際旭創提到，2023年以來，以ChatGPT為代表的生成式人工智能大語言模型的發布，催生了AI算力需求的激增，進而拉動了800G光模塊需求的顯著增長，并加速了光模塊向800G及以上產品的迭代升級，公司800G等高端產品取得了良好的訂單和市場份額。
得益于800G等高端產品出貨比重的逐漸增加以及持續降本增效，公司產品毛利率、凈利潤率進一步得到提升。
光模塊行業的上游主要是光器件行業、集成電路芯片行業和PCB行業，下游主要是云計算數據中心、長距離傳輸、移動通信、寬帶接入及安防監控等領域。
半年報顯示，上半年中際旭創光通信收發模塊產量為323萬只，銷量346萬只，毛利率為30.82%。而上年同期三項數據分別為410萬只、434萬只、27.47%。
中際旭創表示，2023年作為經濟全面復蘇的重要一年，數字經濟成為推動經濟增長的重要引擎，數字中國頂層設計的落地將帶來算力提升能耗增長。同時伴隨著“東數西算”戰略的逐步落地，國內數據中心也同步加快新建、擴容步伐，而光模塊作為數據中心內部設備互聯的載體，在加大AI投入的背景下，長期來看光模塊市場有望持續擴張。
8月13日，中際旭創在調研活動中曾就800G產品的價格、產能、市場空間等進行了深入分析。
對于800G產品的價格預估，公司表示，價格去年底今年初已與客戶協商好了，有些是一年一降，有的是半年降一次，但都在今年的價格預期范圍內，不存在所謂的價格大幅下降。此外，明年的價格年降幅度也符合歷史規律，未超出之前預期。
產能方面，中際旭創表示，公司早已接到重點客戶明年800G需求的明確指引和份額的確認，相比今年需求是幾倍的增長，確實有必要快速提升產能。公司已從今年二季度開始擴充產能，之后每個季度的產能都會上個臺階，預計擴產一直會持續到明年上半年，且國內和海外工廠同步進行。如果明年客戶的800G需求目標進一步提升的話，公司仍然有充足的產能擴充空間。
對于明年的800G市場需求是否有調整或變化，中際旭創稱，明年800G的需求沒有變化。能夠看到整個AI市場對GPU的需求仍在持續，而與之配套的800G光模塊的需求是持續且穩定的。
據光通信行業市場調研機構Lightcounting預測，全球光模塊市場規模未來5年將以復合年均增長率11%的速度保持增長，2027年將突破200億美元。2023年開始，800G有望拉動新一輪增長，預計在2026年突破30億美元大關。
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